COT Spreads Analyse: ръководство за използване

Ръководство за използване на инструмента и тълкуване на графиката

1. Какво показва COT Spreads Analyse?

Инструментът визуализира разликата (спреда) между позиционирането на Commercial traders (хеджъри) и Non-Commercial traders (спекуланти) за избран пазар. Тази разлика нанася върху графика за избран времеви период.

Когато спредът е голям, двете групи са на противоположни краища на пазара - което исторически е предвестник на значително движение на цената.

2. Филтри и настройки - описание на полетата

Поле	Пример	Описание и как да го използвате
Name	SOYBEANS	Задължително поле. Изберете стоката / инструмента от падащото меню. Без избран инструмент графиката не се визуализира. Натиснете 'Draw Chart' след избора.
From Date	01-01-2025	Начална дата на анализирания период. Задайте по-ранна дата за по-дълга история. Форматът е DD-MM-YYYY.
To Date	06-03-2026	Крайна дата на периода. По подразбиране е днешна дата. Можете да анализирате минали периоди, като зададете по-ранна крайна дата.
Range Min	-100	Минималната стойност на Y-оста на графиката. Задайте по-ниска стойност (напр. -300), ако линиите излизат извън видимата зона.
Range Max	100	Максималната стойност на Y-оста. Задайте по-висока стойност при нужда. Препоръчително: оставете симетрични стойности (напр. -150 / 150).
Spread Variant	6М, 1г, 3г, 5г	Избирате кои времеви прозорци да се показват на графиката. Всяка отметка добавя допълнителна линия. Можете да включите едновременно 6М, 1г, 3г и 5г за сравнение.

3. Как да стартирате графиката

Следвайте тези стъпки по ред:

Изберете инструмент от полето 'Name' (напр. SOYBEANS, S&P 500 E-Mini, BITCOIN MINI)
Задайте 'From Date' и 'To Date' за желания период
Изберете кои Spread Variants да се визуализират (6М, 1г, 3г и/или 5г) чрез отметките
При необходимост коригирайте Range Min и Range Max
Натиснете зеления бутон 'Draw Chart' - графиката се зарежда веднага

4. Как да тълкуваме графиката

4.1 Какво представляват линиите?

Всяка линия на графиката показва спреда (разликата) между Com и Non-Com ранга за съответния времеви прозорец:

Линия	Значение
6М (синя)	Спред между Com и Non-Com ранг изчислен за последните 6 месеца. Най-чувствителен към краткосрочни промени.
1г (зелена)	Спред за последната 1 година. Балансира краткосрочните колебания и дава по-стабилен сигнал.
3г (оранжева)	Спред за последните 3 години. Показва средносрочния структурен дисбаланс между двете групи.
5г (червена)	Спред за последните 5 години. Дългосрочен индикатор - дава контекст за исторически екстремуми.

4.2 Как се изчислява спредът?

Спред = Com percentile ранг − Non-Com percentile ранг

Например: ако Com рангът е 10 (изключително къси хеджъри) и Non-Com рангът е 85 (изключително дълги спекуланти), спредът е 10 − 85 = −75. Голяма отрицателна стойност означава, че спекулантите са масово дълги, а хеджърите - масово къси.

4.3 Как да четем сигналите?

Ситуация на графиката	Какво означава	Практически извод
Линиите са дълбоко под 0 (в жълтата зона)	Com << Non-Com	Хеджърите са силно по-къси от спекулантите - потенциален мечи сигнал за пазара. Историческите върхове съвпадат с тези зони.
Линиите са високо над 0	Com >> Non-Com	Хеджърите са силно по-дълги от спекулантите - потенциален бичи сигнал. Исторически дъна на цените.
Линиите се събират около 0	Неутрална зона	Двете групи са близо по позиционирането си. Няма ясен структурен сигнал - изчакайте отдалечаване от нулата.
Линиите се пресичат / сближават след екстрем	Обрат на спреда	Разминаването между двете групи намалява - ранен сигнал за потенциална промяна на тренда.

4.4 Оцветената зона на графиката

Оранжевата зона на фона на графиката отбелязва периодите, в които спредът е бил в екстремни стойности - визуален ориентир за исторически изключителни ситуации на разминаване между Com и Non-Com позиции.

5. Практически съвети

Сравнявайте едновременно 6М и 3г линиите - ако и двете са в екстремна зона в едната посока, сигналът е по-надежден
Използвайте COT Spreads заедно с COT Index таблицата за кръстосано потвърждение
При бързо движение на 6М линията към екстремум, следете дали по-дългосрочните линии (3г, 5г) потвърждават
Не използвайте само спреда като сигнал за влизане - COT е стратегически, не тактически инструмент
Данните са с ~3 дни закъснение (CFTC публикува всеки петък за предходния вторник)
Стойност 'X' означава липсващи данни за избрания период при конкретен инструмент

FMoney COT Spreads Analyse. Данните са предоставени от CFTC. За образователни цели. Търговията с фючърси носи висок риск. Този материал не е инвестиционен съвет.