COT Index: ръководство за потребителя

Commitments of Traders (COT) данни - описание на колоните и насоки за тълкуване

1. Какво представлява COT Index?

COT (Commitments of Traders) е седмичен доклад на американската регулаторна комисия CFTC, който показва позиционирането на трите основни групи участници на фючърсните пазари. COT Index изразява текущото позициониране като percentile ранг спрямо исторически период - колко екстремна е позицията в сравнение с миналото.

Таблицата показва данни за множество инструменти (индекси, валути, суровини, криптовалути) и позволява бърза визуална оценка чрез цветово кодиране.

2. Видове трейдъри (Com / NC / PUB)

Тип	Пълно наименование	Кои са те?	Как да ги тълкуваме?
Com	Commercial Traders (хеджъри)	Производители, банки, корпорации - използват фючърси за хеджиране на реален бизнес риск	Smart money - знаят фундамента. Екстремно дълги Com = дъно. Екстремно къси Com = връх.
NC	Non-Commercial (спекуланти)	Хедж фондове, CTA, институционални спекуланти - търгуват за печалба	Trend followers - следват тренда. Екстремно дълги = тренд е узрял, внимание за обрат.
PUB	Public / Non-Reportable (retail)	Малки спекуланти - физически лица и малки фондове под прага за отчитане	Contrarian индикатор - исторически грешат на екстремумите. Изключително дълги PUB = сигнал за обрат надолу.

3. Описание на всяка колона

Колона	Описание	Практически съвет
Name	Наименование на финансовия инструмент или пазар (напр. S&P 500 E-Mini, Bitcoin Mini, Australian Dollar). Служи за идентификация на актива.	-
Date	Дата на последния публикуван COT отчет (формат DD-MM-YYYY). CFTC публикува данните всеки петък с 3 дни закъснение.	Сравнявай стойностите в различните времеви прозорци за потвърждение на сигнала.
6m Com	Percentile ранг на Commercial traders (хеджъри) за последните 6 месеца. Показва дали хеджърите са необичайно дълги или къси спрямо историческите норми.	Стойности под 20 = екстремно ниско (потенциален къс). Стойности над 80 = екстремно високо.
6m NC	Percentile ранг на Non-Commercial traders (спекуланти/фондове) за 6 месеца. Тези участници движат тенденциите на пазара.	Висок ранг = спекулантите са силно дълги (внимание за обрат).
6m(PUB)	Percentile ранг на Public (малки спекуланти/retail traders) за 6 месеца. Retail трейдърите исторически грешат на екстремите.	Contrarian индикатор - когато retail е екстремно дълъг, пазарът може да падне.
1y Com	Percentile ранг на Commercial traders за последната 1 година (52 седмици). По-дълъг период дава по-надежден сигнал.	Сравнявай стойностите в различните времеви прозорци за потвърждение на сигнала.
1y NC	Percentile ранг на Non-Commercial traders за последната 1 година. Комбинирай с 6m NC за потвърждение на тренд.	Сравнявай стойностите в различните времеви прозорци за потвърждение на сигнала.
3y Com	Percentile ранг на Commercial traders за 3 години. Дългосрочен контекст - показва позиционирането в по-широка историческа перспектива.	Сравнявай стойностите в различните времеви прозорци за потвърждение на сигнала.
3y NC	Percentile ранг на Non-Commercial traders за 3 години.	Сравнявай стойностите в различните времеви прозорци за потвърждение на сигнала.
3y(PUB)	Percentile ранг на Public traders за 3 години.	Сравнявай стойностите в различните времеви прозорци за потвърждение на сигнала.
4y Com	Percentile ранг на Commercial traders за 4 години.	Сравнявай стойностите в различните времеви прозорци за потвърждение на сигнала.
4y NC	Percentile ранг на Non-Commercial traders за 4 години.	Сравнявай стойностите в различните времеви прозорци за потвърждение на сигнала.
5y Com	Percentile ранг на Commercial traders за 5 години. Много дългосрочен индикатор.	Сравнявай стойностите в различните времеви прозорци за потвърждение на сигнала.
5y NC	Percentile ранг на Non-Commercial traders за 5 години.	Сравнявай стойностите в различните времеви прозорци за потвърждение на сигнала.
6y Com	Percentile ранг на Commercial traders за 6 години - максимален исторически прозорец в таблицата.	Сравнявай стойностите в различните времеви прозорци за потвърждение на сигнала.
6y NC	Percentile ранг на Non-Commercial traders за 6 години.	Сравнявай стойностите в различните времеви прозорци за потвърждение на сигнала.

4. Цветово кодиране (Heat Map)

Клетките са оцветени като топлинна карта (heat map) - цветът отразява percentile ранга на стойността:

Цвят		Значение
Тъмно зелено		Стойност над ~80-та percentile (екстремно бичи)
Неутрално (бяло)		Средни стойности (30-70 percentile)
Тъмно червено		Стойност под ~20-та percentile (екстремно мечи)

5. Как да използваме таблицата - практически насоки

Стъпка 1: Филтриране и сортиране

Използвай полето 'All' (горе вляво) за филтриране по категория инструменти. Можеш да сортираш по всяка колона с клик върху заглавието й.

Стъпка 2: Търси екстремни стойности

Тъмно червени клетки в колоните 'Com' = хеджърите са екстремно къси (потенциален мечи сигнал)
Тъмно зелени клетки в колоните 'Com' = хеджърите са екстремно дълги (потенциален бичи сигнал)
Търси обратното при 'NC' колоните - спекулантите са trend followers

Стъпка 3: Потвърждение чрез множество времеви периоди

Сигналът е по-надежден, когато е съгласуван в различните времеви прозорци (6m, 1y, 3y). Ако 6m Com и 3y Com са едновременно тъмно червени, сигналът е по-силен.

Стъпка 4: Крос-верификация на трите типа трейдъри

Идеален бичи сценарий: Com = висока стойност (тъмно зелен) + NC = ниска стойност + PUB = ниска стойност. Хеджърите купуват, докато спекулантите и retail продават.

6. Важни бележки

COT данните са с 3 дни закъснение - CFTC публикува всеки петък данните от предходния вторник
COT е контрактивен, а не предикативен инструмент - потвърждава тенденции, не предсказва точни върхове/дъна
Стойност 'X' в клетка означава, че данните не са налични за съответния период
Използвай COT в комбинация с технически анализ за по-добри резултати
Percentile рангът се изчислява само от наличните исторически данни за съответния инструмент

Данните са от CFTC. Търговията с фючърси носи висок риск и не е подходяща за всеки. Този материал е образователен и не е инвестиционен съвет.